Industri Poliester Mengalami Kerugian karena Meningkatnya Bahan Baku

Pada kuartal pertama tahun 2022, harga rantai industri poliester naik ke berbagai tingkat, tetapi ada kerugian besar di balik kenaikan tersebut. Ini mencerminkan bahwa kenaikan harga minyak mentah tidak sepenuhnya beralih ke rantai industri poliester.
Harga bahan baku naik lebih dari harga produk hilir.
Dari harga operasi rantai industri poliester, kenaikan harga bahan baku melebihi harga produk poliester. Dapat dilihat bahwa tekanan permintaan yang dihadapi oleh rantai industri menengah dan bawah membuat kenaikan harga kurang kuat dibandingkan pasar bahan baku. Salah satu faktor pendorong penting dari putaran kenaikan harga rantai industri ini adalah kenaikan harga minyak mentah yang berkelanjutan. Pada kuartal pertama, harga WTI dan Brent pernah melampaui level tertinggi $130/bbl. Kenaikan harga minyak mentah mendorong harga produk rantai industri poliester naik. Diantaranya peningkatan PX mencapai 26,48%, PTA mencapai 15,56%, dan poliester hilir 3% - 8%.

2022 Q1 Rantai Industri Polyester Perbandingan Harga Rata-rata Bulanan

Produk	Satuan	Jan	Februari	Merusak	Perubahan Q1
PX	$/mt	963	1.086	1,218	+26,48%
PTA	RMB/mt	5,270	5,573	6.090	+15,56%
MEG	RMB/mt	5,190	5.079	5,212	+0,42%
chip PET	RMB/mt	6.707	7.011	7.249	+8.08%
PET kelas botol	RMB/mt	8.102	7.985	8.348	+3,04%
filamen poliester	RMB/mt	7.690	8.100	8.179	+6,36%
serat stapel poliester	RMB/mt	7.410	7.653	7.846	+5.88%

Dari sisi pasokan, pasokan MEG, PX dan filamen poliester semuanya menunjukkan peningkatan yang signifikan pada kuartal pertama tahun 2022, yang terkait erat dengan pertumbuhan kapasitas yang pesat dalam beberapa tahun terakhir. Dengan demikian, harga MEG hanya meningkat sebesar 0,42% karena pasokannya yang besar, yang merupakan kenaikan terkecil di seluruh rantai industri poliester. Sementara itu, pada perbandingan tahun-ke-tahun, kenaikan harga PET kelas botol, filamen poliester dan serat stapel poliester juga dibatasi oleh kenaikan pasokan.

Perbandingan Output Rantai Industri Poliester Q1 2022

Produk	Satuan	Q1, 2021	Q1, 2022	Perubahan Q1
PX	kt	5.074	5.584	+10.05%
PTA	kt	13,145	13,630	+3,69%
MEG	kt	2,656	3,556	+33,88%
chip PET	kt	2.026	2.021	-0,25%
PET kelas botol	kt	2.460	2,645	+7,52%
filamen poliester	kt	8.860	9.727	+9,79%
serat stapel poliester	kt	1,814	1,842	+1,54%

Produk hilir mengalami kerugian karena transmisi rantai nilai yang buruk

Kenaikan harga minyak mentah pasti akan mendongkrak biaya produksi produk hilir, dan transmisi nilai yang buruk membuat keuntungan rantai industri poliester terus menyusut di kuartal pertama. Menurut keuntungan teoretis, produsen filamen poliester, PX, chip PET, serat stapel poliester, dan PTA mengalami kerugian di bulan Merusaket, dan hanya PET tingkat botol yang menikmati margin yang cukup besar, yang sejalan dengan meningkatnya permintaan ekspor. Produk lain tidak dapat mengikuti kenaikan harga bahan baku, yang membebani pertumbuhan keseluruhan harga pasar poliester.
Pada bulan April, harga minyak mentah diperkirakan akan tetap tinggi dan bergejolak, tetapi situasi global dapat membawa tekanan ke bawah pada harga minyak. Permintaan terminal diperkirakan akan meningkat, dan ini dapat mengurangi hilangnya keuntungan dari pasar rantai industri. Namun, karena pasokan minyak mentah tidak akan meningkat secara signifikan dalam jangka pendek, harga minyak masih menopang harga bahan baku PX. Apakah produsen terminal dapat meningkatkan produksi di musim puncak mendatang, untuk mendorong transfer inventaris yang efektif dalam rantai industri, merupakan faktor kunci yang layak mendapat perhatian pasar.